國際財務(wù)管理作業(yè)(1)答案

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1、第一次作業(yè)1.美元與日元的匯率是$1=￥200.01，日元與歐元的匯率是Euro1=￥189.12，那么歐元與美元的兌換比率是多少？答：￥189.12/￥200.01，euro1=$0.94552.假設(shè)在紐約，直接標(biāo)價法下英鎊與美元的匯率是1.1110-5。那么在紐約500000英鎊價值多少美元？在倫敦，直接標(biāo)價法下的美元匯率是多少？答：賣英鎊500000磅，買美元500000*1.1115=555750美元；0.9001-0.89973.一個投資者想以0.9080美元的價格購買歐元現(xiàn)貨，然后以0.9086美元的價格賣出一個180天的歐元遠(yuǎn)期。

2、請問歐元的掉期率是多少？180天歐元的升水是多少？答：（0.9086-0.9080/0.9080）*（360/180）=0.0013；0.00064.一家英國公司向美國某公司出售引擎并從其購買零件。假設(shè)有一筆15億美元的應(yīng)收賬款和一筆7.4億美元的應(yīng)付賬款。他還有6億美元的借款，現(xiàn)匯匯率是$1.5128/￡。這家英國公司用美元和用英鎊表示的美元交易風(fēng)險各是多少？假設(shè)英鎊升值到$1.7642/￡,這家英國公司用英鎊表示的美元交易風(fēng)險損益是多少？答：用美元表示的美元交易風(fēng)險暴露=15億美元-7.4億美元-6億美元=14.8660億美元。用英鎊表示的

3、美元交易風(fēng)險暴露=（15億美元-7.4億美元-6億美元）/1.5128=9.8268億英鎊。5.假設(shè)美國貝爾公司的英國分公司在年初和年末的流動資產(chǎn)是100萬英鎊，固定資產(chǎn)200萬英鎊，流動負(fù)債是100萬英鎊，它沒有長期負(fù)債。在流動/非流動折算法、貨幣/非貨幣折算法、時態(tài)法和現(xiàn)行匯率法下的英國貝爾分公司的會計風(fēng)險是多少？答：流動/非流動折算法下英國貝爾分公司的會計風(fēng)險為：流動資產(chǎn)100萬英鎊+流動負(fù)債100萬英鎊。貨幣/非貨幣折算法下英國貝爾分公司的會計風(fēng)險為：貨幣性資產(chǎn)100萬英鎊+貨幣性負(fù)債100萬英鎊。時態(tài)法下英國貝爾分公司的會計風(fēng)險因為流

4、動資產(chǎn)中存貨沒有明示而不能確定?，F(xiàn)行匯率法下英國貝爾分公司的會計風(fēng)險為流動資產(chǎn)100萬英鎊+流動負(fù)債100萬英鎊+固定資產(chǎn)200萬英鎊。1.喜來登跨國公司打算投資建設(shè)一家瑞士飯店。初始投資預(yù)算是150萬美元（如果用即期匯率折算是161萬歐元，$0.93=euro1）。頭10年的利潤將收回投資，同時喜來登將把該飯店出售給合伙人，在預(yù)期利潤的基礎(chǔ)上，喜來登在這家飯店的股份在10年后將價值218萬歐元。請問歐元的貶值將會如何影響投資？答：設(shè)x為10年后美元與歐元的即期匯率，即2.18*（x）-1.5=0，x=0.6880。即10年后美元與歐元的即期匯

5、率為$0.6880=euro1時，投資收益為零，歐元繼續(xù)貶值則投資收益為負(fù)值。第二次作業(yè)1.國際企業(yè)的資金來源有哪些？與國內(nèi)公司相比有哪些優(yōu)勢？答：國際企業(yè)的資金來源：1、來自于公司內(nèi)部：1）母公司或子公司本身的未分配利潤和公司集團(tuán)內(nèi)部積存的折舊基金。2）公司集團(tuán)內(nèi)部相互提供的資金。主要有各子公司向母公司上繳的利潤及劃撥的資金，母公司向子公司輸送的資金及子公司之間相互提供的資金。2、來自于母公司所在國的金融市場。3、來自于子公司所在國的金融市場。4、來自于國際金融市場：1）向第三國或國際金融機(jī)構(gòu)借款。2）向國際資本市場融資。與國內(nèi)公司相比，其優(yōu)

6、勢在于：（1）資金來源更加廣泛。（2）融資方式更加多樣化。（3）國際融資風(fēng)險較大。2.國際股票融資的程序是什么？答：企業(yè)國際股票融資的程序包括發(fā)行前的準(zhǔn)備、起草招股說明書和進(jìn)行核實、香港聯(lián)交所或美國證券交易委員會（SEC）的審查和批準(zhǔn)過程和股票發(fā)行四個步驟。發(fā)行前的準(zhǔn)備。這個階段包括選擇中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、決定公司重組方案、確定發(fā)行的基本結(jié)構(gòu)（如上市地點(diǎn)的選擇）和建立初步的時間表。起草招股說明書和進(jìn)行核實。由于招股說明書是一份法律文件，其內(nèi)容的不真實或誤導(dǎo)性陳述以及存在重大遺漏，發(fā)行人的董事及有關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)要負(fù)法律責(zé)任，因此，招股說明書在向有關(guān)證券

7、管理部門遞交前，應(yīng)由公司及律師對招股說明書涉及的每一處細(xì)節(jié)內(nèi)容（包括每一個數(shù)字）作詳細(xì)、嚴(yán)格和審查和核對。香港聯(lián)交所或美國證券交易委員會（SEC）的審查和批準(zhǔn)過程。香港聯(lián)交所的審查和批準(zhǔn)過程中，涉及的主要步驟有：初步接觸以討論過去的營業(yè)記錄相關(guān)聯(lián)交易等有關(guān)組織上的問題；提交初步的上市申請，該申請應(yīng)在上市委員會聽證會之前35天或更早的時間提出，并附有草擬的招股說明書和財務(wù)資料；上市委員會聽證會上審核和批準(zhǔn)公司的招股說明書和上市申請；招股說明書的最后批準(zhǔn)和公開發(fā)布。美國證券交易委員會對招股說明書的審查和批準(zhǔn)過程中，涉及的主要步驟有：初步接觸；提交上

8、市登記表和招股說明書初稿；根據(jù)SEC的修改意見，提交一份或多份修改后的上市登記表；SEC宣布上市登記表有效，這意味著公司可以發(fā)售股票；提交招股說明書的