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1、___________________________________________________________________________________________證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險及其防范6_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2、______________________________證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險及其防范6_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險及其防范6________________
3、_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________證券經(jīng)營風(fēng)險從證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的角度來看可以分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險和自營業(yè)務(wù)風(fēng)險；中國券商應(yīng)逐漸由粗放經(jīng)營向以風(fēng)險防范為核心的集約經(jīng)營轉(zhuǎn)變，建立一個系統(tǒng)、高效的風(fēng)險防范和控制體系；風(fēng)險控制作為法
4、人的自律管理方式，其核心是健全的內(nèi)控制度?！ 戈P(guān)鍵詞」 證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) 經(jīng)營風(fēng)險 內(nèi)部控制制度 「中圖分類號」 F830.91 「文獻(xiàn)標(biāo)識碼」 A「文章編號」 1007-7685（2000）06-0048-02 證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在證券買賣過程中由于各種主、客觀原因而造成損失的可能性。主觀原因造成的風(fēng)險主要是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)自身的管理、操作失誤引起的損失；客觀原因引起的風(fēng)險主要是指因證券市場不可預(yù)見、客觀因素的變化所帶來的風(fēng)險?！ ∫弧⒆C券經(jīng)營風(fēng)險的種類 證券
5、經(jīng)營風(fēng)險從證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的角度來看可分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險和自營業(yè)務(wù)風(fēng)險。由于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)的性質(zhì)、特征不盡相同，因此，引起風(fēng)險的原因也不盡一致?！ 。ㄒ唬┙?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在辦理代理買賣證券業(yè)務(wù)時，由于種種原因而對其自身利益帶來損失的可能性。一般包括信用交易風(fēng)險、交易差錯風(fēng)險、系統(tǒng)保障風(fēng)險及其他風(fēng)險?！ ?、信用交易風(fēng)險 信用交易風(fēng)險是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中由于給予客戶融資而可能帶來的損失。由于我國證券市場競爭不斷加劇，一些證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)為了爭取客戶，增加傭金收
6、入，或者采取口頭承諾方式，或者采取簽訂協(xié)議方式向投資者融資。與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的其他風(fēng)險相比，信用交易風(fēng)險可能造成的后果最為嚴(yán)重?！ ?、交易差錯風(fēng)險 交易差錯風(fēng)險是指由于種種原因，交易結(jié)果違背委托人意愿而造成的損失。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)接受客戶的委托為客戶代理買賣各種證券時，要經(jīng)過開設(shè)帳戶、填單、審查、輸入、成交后清算、交割等系列操作環(huán)節(jié)，由于操作環(huán)節(jié)較多或管理不嚴(yán)，在操作中很可能出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致交易差錯風(fēng)險。 3、系統(tǒng)保障風(fēng)險 系統(tǒng)保障風(fēng)險是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)交易保障系統(tǒng)（如電腦設(shè)備、供電、通訊設(shè)施等）在容
7、量、運(yùn)用等方面不能保障交易業(yè)務(wù)正常、有序、高效、順利地進(jìn)行，從而完不成經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而可能帶來的損失。系統(tǒng)保障風(fēng)險一般來自于硬件設(shè)備的容量、運(yùn)營狀況、業(yè)務(wù)高峰時的處理能力等方面?！ ?、其他風(fēng)險 其他風(fēng)險包括開戶風(fēng)險、服務(wù)質(zhì)量風(fēng)險等?！ 。ǘ┳C券自營業(yè)務(wù)風(fēng)險 在證券自營買賣過程中，由于各種原因而導(dǎo)致證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)生損失，這種發(fā)生損失的可能性就是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從事證券自營買賣的風(fēng)險。自營風(fēng)險一般可分為基本風(fēng)險和經(jīng)營管理風(fēng)險。 1、基本風(fēng)險證券自營業(yè)務(wù)基本風(fēng)險是指由于證券市場不可預(yù)見的客觀因素
8、的變化所帶來的風(fēng)險。這種風(fēng)險通過主觀的努力也很難避免，而且這種風(fēng)險與收益基本是對稱的，即風(fēng)險越大，收益越高；風(fēng)險越小，收益越低?！ ?、經(jīng)營管理風(fēng)險證券自營業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理風(fēng)險是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在證券自營買賣過程中因主觀的經(jīng)營水平不高、管理不善所帶來的風(fēng)險?！ 《?、建立風(fēng)險控制體系，強(qiáng)化內(nèi)部控制制度社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展 面對世紀(jì)之交的中國券商，應(yīng)逐漸由粗放經(jīng)營向以風(fēng)險防范為核心的集約經(jīng)營轉(zhuǎn)變，建立
