【精品】財務(wù)管理公式

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1、一、基本的財務(wù)比率（一）變現(xiàn)能力比率1、流動比率流動比率二流動資產(chǎn)于資產(chǎn)負(fù)債2、速動比率速動比率=（流動資產(chǎn)一存貨）十流動負(fù)債3、保守速動比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）一流動負(fù)債（二）資產(chǎn)管理比率1、營業(yè)周期營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本三平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360m存貨周轉(zhuǎn)率3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷借收入m平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360三應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率“銷售收入”數(shù)據(jù)來自利潤表，是指扌II除折扌I【和折讓后的銷售凈額。4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資

2、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入m平均流動資產(chǎn)5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入m平均資產(chǎn)總額（三）負(fù)債比率1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額m資產(chǎn)總額）x100%2、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額m股東權(quán)益）x100%3、有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率=（負(fù)債總額三（股東權(quán)益一無形資產(chǎn)凈值））x100%4、已獲利息借數(shù)已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤m利息費(fèi)用長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率=長期負(fù)債三（流動資產(chǎn)一流動負(fù)債）5、影響長期償債能力的其他因素（1）長期租賃（2）擔(dān)保責(zé)任（3）或有項(xiàng)目（四）盈利能力比率1、銷售凈利率銷售凈利率=（凈利潤m銷售收入）x100%

3、2、銷售毛利率銷售毛利率=（（銷售收入一銷售成木）m銷售收入）x100%3、資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率=（凈利潤「平均資產(chǎn)總額）x100%4、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤三平均凈資產(chǎn)x100%二、財務(wù)報表分析的應(yīng)用（一）杜幫財務(wù)分析體系1、權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=仁（1?資產(chǎn)負(fù)債率）2、權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)（二）上市公司財務(wù)比率1、每股收益每股收益=凈利潤十年末普通股份總數(shù)=（凈利潤一優(yōu)先股股利）-（年度股份總數(shù)一年度末優(yōu)先股數(shù)）2、市盈率市盈率（倍數(shù)）=普通股每股市價m普通股每股

4、收益3、每股股利每股股利=股利總額三年末浮通股股份總數(shù)4、股票獲利率股票獲利率=普通股每股股利三普通股每股市價x100%5、股利支付率股利支付率=（普通股每股股利m普通股每股凈收益）x100%6、股利保障倍數(shù)股利保障倍數(shù)=普通股毎股凈收益十普通股毎股股利=仁股利支付率7、每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益m年度末普通股數(shù)8、市凈率市凈率（倍數(shù)）=每股市價m每股凈資產(chǎn)（三）現(xiàn)金流量分析1、流動性分析（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流暈凈額m木期到期的債務(wù)（2）現(xiàn)金流動負(fù)債比現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額三流動負(fù)債（

5、3）現(xiàn)金債務(wù)總額比現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額斗債務(wù)總額2、獲取現(xiàn)金能力分析（1）銷售現(xiàn)金比率銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額一銷售額（2）每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額m普通股股數(shù)（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金冋收率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額m全部資產(chǎn)x100%3、財務(wù)彈?性分析（1）現(xiàn)金滿足投資比率現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額之和一近5年資木支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=毎股經(jīng)營現(xiàn)金流暈凈額三毎股現(xiàn)金股利第三章財務(wù)預(yù)測與計(jì)劃一、財務(wù)預(yù)測的步驟1、銷

6、售預(yù)測財務(wù)預(yù)測的起點(diǎn)是銷售預(yù)測。2、估計(jì)需要的資產(chǎn)3、估計(jì)收入、費(fèi)用和保留盈余4、估計(jì)所需融資二、銷售百分比法（一）根據(jù)銷售總額確定融資需求1、確定銷售TT分比2、計(jì)算預(yù)計(jì)銷售額下的資產(chǎn)和負(fù)債3、預(yù)計(jì)留存收益增加額留存收益增加=預(yù)計(jì)銷售額x計(jì)劃銷售凈利率x（1■股利率）4、計(jì)算外部融資需求外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)一預(yù)計(jì)總負(fù)債一預(yù)計(jì)股東權(quán)益（二）根據(jù)銷售增加量確定融資需求融資需求=資產(chǎn)增加一負(fù)債自然增加一留存收益增加=（資產(chǎn)銷售百分比X新增銷售額）一（負(fù)債銷售TT分比X新增銷售額）一（計(jì)劃銷售凈利率X計(jì)劃銷售額X（1一股利支付率）

7、）三、外部融資銷售增長比外部融資銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比一負(fù)債銷售百分比一計(jì)劃銷售凈利率X（（1+增長率）十增長率）X（1?股利支付率）四、內(nèi)含增長率如果不能或不打算從外部融資，則只能靠內(nèi)部積累，從而限制了銷售的增長。此時的銷售增長率，稱為“內(nèi)含增長率”。五、可持續(xù)增長率概念：是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營效率和財務(wù)政策條件下公司銷售所能增長的最人比率。其中：經(jīng)營效率體現(xiàn)于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率。財務(wù)政策體現(xiàn)于資產(chǎn)負(fù)債率和收益留存率。1、根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=期初權(quán)益資木凈利率X木期收益留

8、存率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X收益留存率X期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)2、根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算的可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率=3、可持續(xù)增長率與實(shí)際增長率的聯(lián)系：（1）如果某一年的經(jīng)營效率和財務(wù)政策與上年相同，則實(shí)際增長率、上年的可持續(xù)增長率以及本年的可持續(xù)增長率三者相