如何引導(dǎo)企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

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1、如何引導(dǎo)企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)詳細(xì)信息一、匯率風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因：匯率風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)期內(nèi)由于外匯匯率的變化導(dǎo)致投資者和外匯銀行資產(chǎn)、負(fù)債或收益的不確定性，一般指資產(chǎn)收益的減少和負(fù)債、支出的增加。匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的前提是持有或運(yùn)用外匯，匯率風(fēng)險(xiǎn)是投資者和外匯銀行從事外匯投資和業(yè)務(wù)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。影響匯率變動(dòng)的主要因素有國際收支狀況、相對通貨膨脹率水平、相對利率水平和中央銀行干預(yù)。國際收支狀況：一個(gè)國家的國際收支是該國與世界上其他國家全部經(jīng)濟(jì)凈值，包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目兩個(gè)部分。經(jīng)過經(jīng)常項(xiàng)目的不平衡引起匯率的變化,匯率和利率一起調(diào)整，直至經(jīng)常項(xiàng)目的不平衡可以由資本項(xiàng)目抵消。相對通貨膨

2、脹率水平：根據(jù)購買力平價(jià)理論，經(jīng)過一段較長的時(shí)期，匯率水平的變化會反映相對通貨膨脹率水平，影響名義匯率的主要原因是相對通貨膨脹率水平。相對利率水平：根據(jù)利率平價(jià)理論，一個(gè)國家要保持其貨幣匯率穩(wěn)定，只有提高利率水平，使之能夠補(bǔ)償相對較高的通貨膨脹率，因此經(jīng)過一段較長的時(shí)期，匯率調(diào)整會反映相對利率水平的變化。中央銀行的干預(yù)。在浮動(dòng)匯率制度下，中央銀行不會干預(yù)一般匯率波動(dòng)，但匯率的大幅度變化會影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和其他經(jīng)濟(jì)政策的執(zhí)行，中央銀行就有可能干預(yù)，有時(shí)甚至是幾個(gè)國家聯(lián)合干預(yù)，中央銀行二、匯率風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響：主要以對外貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)分析。對外貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是以外幣計(jì)價(jià)進(jìn)行貿(mào)易及非貿(mào)

3、易業(yè)務(wù)的企業(yè)投資者和外匯銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，是伴隨物資勞務(wù)買賣，資金借貸等外匯交易而發(fā)生的，他不是因外匯的買賣而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)出口時(shí)交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。出口時(shí)從簽訂合同、貨物裝船、提供信用到最終結(jié)算為止都要承擔(dān)外匯風(fēng)險(xiǎn)。承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的出口商在本幣匯率疲軟時(shí)，其本幣出口貨物就會增加；反之其本幣出口貨物就會減少。由于出口商品的進(jìn)料和成本是一定的，如果簽訂合同時(shí)以特定的本位匯率為前提來估計(jì)銷售利潤，假如實(shí)際結(jié)算時(shí)的本幣匯率高，則不能獲得期待的利潤，有時(shí)還會蒙受損失。在進(jìn)口時(shí)的交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口時(shí)從簽訂合同開始到結(jié)算時(shí)為止也要承受風(fēng)險(xiǎn)，接受外幣貸款的期限越長，則受險(xiǎn)部分持續(xù)的時(shí)間越長。進(jìn)口

4、的原理與出口時(shí)的一樣，不過方向相反，進(jìn)口時(shí)對本幣疲軟要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。三、引導(dǎo)和支持企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的思考規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要方法是對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制與管理。包括需要測定匯率風(fēng)險(xiǎn)的大小、選擇交易貨幣、列入貨幣保值條款、利用金融工具等方面。另外政府及金融部門通過對國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和外匯匯率政策的把握，樹立科學(xué)的發(fā)展觀，引導(dǎo)和支持企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。（一）提高外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)測定的能力。為適應(yīng)外匯管理職能轉(zhuǎn)換的需要，加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，積極開拓外匯業(yè)務(wù)，努力健全外匯管理服務(wù)功能。1、加強(qiáng)人員力量配備和學(xué)習(xí)。明確專人負(fù)責(zé)外匯管理基礎(chǔ)工作，并安排主要業(yè)務(wù)人員負(fù)責(zé)外匯管理工作。加強(qiáng)政策學(xué)習(xí)，堅(jiān)持組織人

5、員進(jìn)行政策業(yè)務(wù)政治學(xué)習(xí)，采取走出去請進(jìn)來的方式組織人員學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，為外匯政策業(yè)務(wù)宣傳做準(zhǔn)備。2、加強(qiáng)硬件配置和科技管理。配置高品質(zhì)的計(jì)算機(jī)，安裝經(jīng)濟(jì)金融宏觀分析，和匯率形勢分析系統(tǒng)，用于外管工作，確保信息暢通。3、加強(qiáng)外匯管理重點(diǎn)工作，明確外匯管理重點(diǎn)在于開展外匯調(diào)研工作，并以此促進(jìn)外匯管理工作，提高外匯風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的能力。同時(shí)要不定期對企業(yè)開展外匯知識講座，以便企業(yè)及時(shí)了解相關(guān)政策，法規(guī)及匯率浮動(dòng)規(guī)律。（二）完善服務(wù)功能提升服務(wù)水平。政府在大力招商引資的同時(shí)，建立外匯提前介入工作機(jī)制，重視外資進(jìn)入前、中及后續(xù)的政策宣傳和引導(dǎo)，引導(dǎo)投資者在我國的法律框架和政策環(huán)境下經(jīng)營。此外

6、，還應(yīng)不斷協(xié)調(diào)相關(guān)職能部門的管理，統(tǒng)一對外資管理的政策和步調(diào)，減少由于管理不協(xié)調(diào)而造成企業(yè)多走冤枉路、辦事不順的現(xiàn)象。積極爭取業(yè)務(wù)發(fā)展，健全服務(wù)功能。積極做好外匯核銷窗口延伸工作，為企業(yè)及時(shí)提供外幣幣種的匯率政策情況，使企業(yè)核銷工作順利開展。外匯指定銀行要在完善外匯服務(wù)業(yè)務(wù)功能的基礎(chǔ)上，落實(shí)對企業(yè)的結(jié)售匯服務(wù)，做到及時(shí)、快捷、準(zhǔn)確。建立外匯信息共享機(jī)制。（三）引導(dǎo)支持企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。1、引導(dǎo)企業(yè)合理選擇交易貨幣。為了結(jié)算和清償?shù)姆奖?，交易貨幣一般選擇可自由兌換貨幣，由于我國的人民幣還不能自由兌換，企業(yè)和投資者只能選擇交易對方國家貨幣或第三國家可自由兌換貨幣。因此一般采取

7、折中的方法，如軟貨幣和硬貨幣搭配的方法，使硬貨幣的升值與軟貨幣的貶值互相抵消，目前我國采取貨幣單位的參考一攬子貨幣的方法，企業(yè)可選擇匯率比較穩(wěn)定的歐元和韓元。2、列入貨幣保值條款。在匯率走勢不易判斷或?yàn)榱吮ｋU(xiǎn)起見，要求在交易合同中列入貨幣保值的條款，參照物是黃金價(jià)格、特別提款權(quán)和歐洲貨幣單位這幾種一攬子貨幣幣值較硬的匯率，或者選擇幾種軟貨幣和硬貨幣自行組成的一攬子貨幣的平均匯率。3、利用金融工具。銀行開展遠(yuǎn)期外匯買賣，方便企業(yè)能夠提前采取防護(hù)措施。（1）外匯期貨保值法。外匯期貨鎖定了外幣應(yīng)付款和應(yīng)收款的人民幣的價(jià)值，在降低匯率