證券經(jīng)營機構(gòu)經(jīng)營風險及其防范

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1、證券經(jīng)營機構(gòu)經(jīng)營風險及其防范證券經(jīng)營風險從證券經(jīng)營機構(gòu)的角度來看可以分為經(jīng)紀業(yè)務(wù)風險和自營業(yè)務(wù)風險；券商應(yīng)逐漸由粗放經(jīng)營向以風險防范為核心的集約經(jīng)營轉(zhuǎn)變，建立一個系統(tǒng)、高效的風險防范和控制體系；風險控制作為法人的自律管理方式，其核心是健全的內(nèi)控制度?！　　　　戈P(guān)鍵詞」　證券經(jīng)營機構(gòu)　經(jīng)營風險　內(nèi)部控制制度　　　　「中圖分類號」　F830.91　　　　　「標識碼」　A「」　1007-7685（2000）06-0048-02　　　　證券經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)營風險指證券經(jīng)營機構(gòu)在證券買賣過程中由于各種主、客觀原因而造成損失的可能性。主觀原因造成的風險主要是指證券經(jīng)營機

2、構(gòu)自身的管理、操作失誤引起的損失；客觀原因引起的風險主要是指因證券市場不可預(yù)見、客觀因素的變化所帶來的風險。　　　　一、證券經(jīng)營風險的種類　　　　證券經(jīng)營風險從證券經(jīng)營機構(gòu)的角度來看可分為經(jīng)紀業(yè)務(wù)風險和自營業(yè)務(wù)風險。由于證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)的性質(zhì)、特征不盡相同，因此，引起風險的原因也不盡一致。　　　?。ㄒ唬┙?jīng)紀業(yè)務(wù)的風險　　　　經(jīng)紀業(yè)務(wù)風險指證券經(jīng)營機構(gòu)在辦理代理買賣證券業(yè)務(wù)時，由于種種原因而對其自身利益帶來損失的可能性。一般包括信用交易風險、交易差錯風險、系統(tǒng)保障風險及其他風險?！　　　?、信用交易風險　　　　信用交易風險是指證券經(jīng)營機構(gòu)在經(jīng)紀業(yè)務(wù)中

3、由于給予客戶融資而可能帶來的損失。由于我國證券市場競爭不斷加劇，一些證券經(jīng)營機構(gòu)為了爭取客戶，增加傭金收入，或者采取口頭承諾方式，或者采取簽訂協(xié)議方式向投資者融資。與經(jīng)紀業(yè)務(wù)的其他風險相比，信用交易風險可能造成的后果最為嚴重?！　　　?、交易差錯風險　　　　交易差錯風險是指由于種種原因，交易結(jié)果違背委托人意愿而造成的損失。證券經(jīng)營機構(gòu)接受客戶的委托為客戶代理買賣各種證券時，要經(jīng)過開設(shè)帳戶、填單、審查、輸入、成交后清算、交割等系列操作環(huán)節(jié)，由于操作環(huán)節(jié)較多或管理不嚴，在操作中很可能出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致交易差錯風險。　　　　3、系統(tǒng)保障風險　　　　系統(tǒng)保障風險是證

4、券經(jīng)營機構(gòu)交易保障系統(tǒng)（如電腦設(shè)備、供電、通訊設(shè)施等）在容量、運用等方面不能保障交易業(yè)務(wù)正常、有序、高效、順利地進行，從而完不成經(jīng)紀業(yè)務(wù)而可能帶來的損失。系統(tǒng)保障風險一般來自于硬件設(shè)備的容量、運營狀況、業(yè)務(wù)高峰時的處理能力等方面?！　　　?、其他風險　　　　其他風險包括開戶風險、服務(wù)質(zhì)量風險等?！　　　。ǘ┳C券自營業(yè)務(wù)風險　　　　在證券自營買賣過程中，由于各種原因而導(dǎo)致證券經(jīng)營機構(gòu)發(fā)生損失，這種發(fā)生損失的可能性就是證券經(jīng)營機構(gòu)從事證券自營買賣的風險。自營風險一般可分為基本風險和經(jīng)營管理風險?！　　　?、基本風險