上市公司內(nèi)部控制缺陷披露影響因素研究

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1、上市公司內(nèi)部控制缺陷披露影響因素研究　　摘要：公司治理特征與外部監(jiān)管約束是影響上市公司內(nèi)部控制缺陷信息披露的兩大因素。本文從這兩方面因素入手，選擇了流通股比例、股權(quán)集中度以及獨(dú)立董事比例作為公司治理特征和會(huì)計(jì)師事務(wù)所更換頻率以及審計(jì)意見類型作為外部監(jiān)管約束，分析了這些因素對(duì)上市公司內(nèi)部控制缺陷披露的影響?！　￡P(guān)鍵詞：上市公司；內(nèi)部控制缺陷披露；影響因素　　內(nèi)部控制缺陷是上市公司內(nèi)部控制信息的重要內(nèi)容，這往往關(guān)乎著市場(chǎng)投資者的利益。在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)監(jiān)管體系日益完善的背景下，上市公司對(duì)內(nèi)部控制缺陷信息的披露似乎并沒有得到加強(qiáng)。2011年，監(jiān)管部門在

2、上市公司中實(shí)施了內(nèi)部控制實(shí)施路線圖，且根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，上市公司要在會(huì)計(jì)年度中披露管理層對(duì)內(nèi)部控制的自我評(píng)估以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)內(nèi)部控制有效性的審計(jì)意見，這說明上市公司會(huì)計(jì)內(nèi)部控制缺陷與管理層特征和外部審計(jì)有著密切的聯(lián)系?！　∫?、內(nèi)部控制缺陷的定義　　從本質(zhì)上來說，內(nèi)部控制是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中的一項(xiàng)制度與行為規(guī)范。目前，對(duì)內(nèi)部控制的定義有許多。據(jù)美國(guó)COSO委員會(huì)對(duì)內(nèi)部控制的定義，內(nèi)部控制是一個(gè)由企業(yè)董事會(huì)、管理層以及下屬員工所實(shí)施的，目的在于為經(jīng)營(yíng)有效性、財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性與合法合規(guī)性而提供保證的管理過程?！　?nèi)部控制作為公司的一項(xiàng)基本

3、制度，在實(shí)施過程中往往會(huì)面臨著一些問題與阻礙；而且即使制度落實(shí)非常到位，內(nèi)部控制制度也并非至善至美的。當(dāng)公司內(nèi)部控制制度在實(shí)施過程中面臨問題時(shí)，這就表明了公司內(nèi)部控制存在著缺陷。內(nèi)部控制缺陷是指公司董事會(huì)、管理層以及工作人員在實(shí)施內(nèi)部控制過程中所受到的制度本身與運(yùn)行障礙等方面的問題。例如：成本效益原則下公司內(nèi)部控制對(duì)資源的約束、決策過程中人為的錯(cuò)誤判斷以及工作人員之間的串通舞弊現(xiàn)象?！　《?、影響上市公司內(nèi)部控制缺陷披露的因素　?。ㄒ唬┕局卫硖卣饕蛩亍　≡谏鲜泄镜慕?jīng)營(yíng)管理過程中，公司治理有著舉足輕重的地位，公司治理的好壞關(guān)系著內(nèi)部控制缺陷披

4、露質(zhì)量的高低。在關(guān)于公司治理的實(shí)證研究文獻(xiàn)中，公司治理的特征所包含的面非常廣泛，如股權(quán)集中度、流通股比例、獨(dú)立董事人數(shù)、監(jiān)事人數(shù)、是否設(shè)立審計(jì)委員會(huì)等等?！　〉谝?，流通股比例因素。對(duì)于我國(guó)的上市公司而言，流通股與非流通股是特有的現(xiàn)象。在資本市場(chǎng)建立初期，由于結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上存在的歷史問題，使得我國(guó)上市公司出現(xiàn)了一部分流通股與另一部分非流通股的局面。眾所周知，在西方資本市場(chǎng)中，上市公司的股份基本上是全流通的，流通股的股東數(shù)量代表的是資本市場(chǎng)的力量。對(duì)流通股股東而言，其是根據(jù)上市公司所披露的信息與股票價(jià)格的走勢(shì)來判斷上市公司的內(nèi)在價(jià)值，而且股票價(jià)格的走

5、勢(shì)也受到上市公司信息披露質(zhì)量高低的影響。從代理理論角度而言，當(dāng)上市公司的流通股比例較高時(shí)，說明市場(chǎng)力量要大于公司管理層，當(dāng)該上市公司的內(nèi)部控制面臨缺陷時(shí)，其披露該內(nèi)部控制缺陷的可能性相對(duì)較高，所披露的信息也會(huì)相對(duì)較多?！　〉诙?，股權(quán)集中度因素。在公司治理特征中，股權(quán)集中度是重要一方面，其是用來衡量上市公司股本結(jié)構(gòu)的一大指標(biāo)。從國(guó)內(nèi)外上市公司的實(shí)際情況來看，美國(guó)、英國(guó)以及日本等發(fā)達(dá)國(guó)家上市公司前五大股東的股權(quán)集中度為30%左右，而我國(guó)上市公司前五大股東的股權(quán)集中度接近60%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平。根據(jù)公司治理理論，上市公司的股權(quán)集中度若較

6、高，則說明該上市公司存在“一股獨(dú)大”的股權(quán)特征，這對(duì)于上市公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)有著明顯的阻礙，當(dāng)然，這也不利于上市公司內(nèi)部控制的完善，影響了內(nèi)部控制缺陷信息向市場(chǎng)的披露?！　〉谌?，獨(dú)立董事比例因素。在現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)中，獨(dú)立董事是重要的組成部分。在上市公司董事會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)、投資以及融資等事項(xiàng)進(jìn)行決策的時(shí)候，往往需要有監(jiān)管者對(duì)決策過程與結(jié)果進(jìn)行監(jiān)督，以防止董事會(huì)做出不利于大部分股東的決策。而獨(dú)立董事的出現(xiàn)正是基于這方面的需要。在上市公司內(nèi)部，獨(dú)立董事代表的是外部股東的利益，其職責(zé)在于監(jiān)督上市公司董事會(huì)向外部股東所披露的信息，包括內(nèi)部

7、控制缺陷方面的信息。據(jù)國(guó)內(nèi)外研究學(xué)者的成果來看，獨(dú)立董事人數(shù)關(guān)乎著上市公司信息披露的質(zhì)量?！　。ǘ┩獠勘O(jiān)管約束因素　　因?yàn)橥獠抗蓶|與上市公司管理層之間存在著利益上的沖突，即委托代理矛盾，這使得上市公司需要外部監(jiān)督力量對(duì)其行為加以規(guī)范。其中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所就是上市公司所面臨的外部監(jiān)管力量之一。在會(huì)計(jì)師事務(wù)所的外部監(jiān)管特征中，主要可以分為會(huì)計(jì)師事務(wù)所更換頻率以及審計(jì)意見類型這兩方面?！　∫环矫妫瑫?huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司的內(nèi)部控制狀況具有一定的監(jiān)督作用。正是由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司存在的監(jiān)督機(jī)制，上市公司往往會(huì)有更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的動(dòng)機(jī)。據(jù)國(guó)內(nèi)外學(xué)者

8、的研究成果來看，若會(huì)計(jì)師事務(wù)所將上市公司所存在的內(nèi)部控制缺陷披露在審計(jì)報(bào)告中，那么上市公司就會(huì)有更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的沖動(dòng)；另一方面，內(nèi)部控制存在嚴(yán)重缺陷的上市公司也往