中小企業(yè)融資困局：新解與出路范文

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1、中小企業(yè)融資困局：新解與出路摘要：對于中小企業(yè)融資難這一現(xiàn)實問題，人們已經(jīng)進行了多方面的解釋。由于信息存在“硬信息”與“軟信息”之分，不同銀行便根據(jù)自身信息生產(chǎn)的比較優(yōu)勢在經(jīng)營模式上進行定位，為此，本文從銀行經(jīng)營模式定位的視角對中小企業(yè)融資困局的成因進行了新的解釋。本文認為，我國商業(yè)銀行定位于交易型銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式，是形成中小企業(yè)融資困局的深層原因，解決該困局的出路在于發(fā)展定位于關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營模式的社區(qū)銀行。ド關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；銀行經(jīng)營模式；社區(qū)銀行一、引言長期以來，中小企業(yè)以市場為導向和適應(yīng)燮要素稟賦特

2、點的發(fā)展模式為國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大的仉貢獻。占全國企業(yè)數(shù)總量99%以上的中小企業(yè)，其產(chǎn)值瘕已占到我國gdp的近60%，可以說，中小企業(yè)的發(fā)展碼直接促進了我國經(jīng)濟的快速增長。此外，中小企業(yè)在活躍梁市場、促進技術(shù)創(chuàng)新、提供就業(yè)機會、造就市場機制、穩(wěn)呂定社會經(jīng)濟等多個方面都發(fā)揮了積極作用，而且有的作用蹙是大企業(yè)所無法替代的［1］。然而，追求規(guī)模經(jīng)濟和實施經(jīng)濟趕超戰(zhàn)略卻使我國中小企業(yè)的發(fā)展一直處于“強位ф弱勢”［2］的尷尬境地，特別是在融資方面普遍面臨“佤不公平的待遇”。從資金需求的實際滿足程度來看，占我慢15/15

3、國企業(yè)總量絕大多數(shù)的中小企業(yè)，資金不足一直是面臨的癍最大難題之一。對于中小企業(yè)發(fā)展中面臨的融資困難毛，學界已經(jīng)展開了廣泛而深入的研究，并從不同角度進行俊了多方面的解釋，比如，我國金融體系產(chǎn)生的金融壓抑［Й3］，中小企業(yè)自身的信用問題和規(guī)模問題［4］，政府碎作用的發(fā)揮問題和企業(yè)所有制歧視問題［5］，以及銀行戢的壟斷結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟中的摩擦因素過多和信息不對稱問題［6］等等。loCaLHoST盡管這些研究對于解釋中蝓小企業(yè)融資難題具有很強的說服力，并就商業(yè)銀行與中小粥企業(yè)之間的信息不對稱這一核心問題進行了深入研究，但總的

4、來講，這些重要研究大都是集中于在我國現(xiàn)有金融服ゅ務(wù)的經(jīng)營模式下解析中小企業(yè)的融資困難。從金融制度的腠內(nèi)生性來講，探討中小企業(yè)融資的邏輯起點理應(yīng)落腳于企腫業(yè)的融資需求［7］，但是，就解決中小企業(yè)融資困難的實質(zhì)而言，其實就是要通過金融系統(tǒng)的一定安排使得能夠倫高效率使用資金的中小企業(yè)能夠順利地獲得資金這種資源，從而優(yōu)化整個社會的資源配置［8］。基于此，和已有疔文獻的研究視角不同，本文試圖從提供金融服務(wù)的金融機吲構(gòu)經(jīng)營模式定位的角度，對我國中小企業(yè)的融資困局形成Ε的原因給出新的解釋，并提出通過發(fā)展社區(qū)銀行解決中小企業(yè)

5、融資難題的政策建議。二、信息類型與商業(yè)銀行經(jīng)營模式定位眾所周知，金融機構(gòu)是具有信息生產(chǎn)優(yōu)邴15/15勢并依賴于信息生產(chǎn)進行經(jīng)營活動的專業(yè)化經(jīng)濟組織。從既現(xiàn)有國內(nèi)外的研究文獻來看，信息就其基本屬性或特征主堠要有兩類，一類稱為“硬信息”，另一類則稱之為“軟信息”。所謂“硬信息”就是能夠數(shù)量化、容易儲存和以非灑人員方式進行傳遞，而且其內(nèi)容獨立于信息收集過程的信蛑息，如財務(wù)報表信息、可抵押資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量信息、信覦用評分等級檔案等等。而“軟信息”則不同，它很難以數(shù)︻量化的方式傳遞，信息收集過程也必須通過專人親自收集纟而

6、不能委托他人來代理，而且信息收集人本身就是信息內(nèi)せ容的一部分，甚至還是信息的使用人或以此信息進行經(jīng)營岌決策的人［9］。正因為經(jīng)濟信息存在“硬信息”與“軟冕信息”之分，一些研究企業(yè)組織的文獻就認為，分析信息劁的類型有助于解釋企業(yè)的經(jīng)營領(lǐng)域與市場定位。stei鋟n［10］的研究表明，如果信息的收集、處理和交流對康于其產(chǎn)品生產(chǎn)至關(guān)重要，那么，企業(yè)可獲取的信息類型特｝征就決定了企業(yè)是否在某一市場領(lǐng)域進行專業(yè)化經(jīng)營。他嶼的研究還表明，如果“軟信息”不容易收集而且在組織內(nèi)鵓部不容易傳遞，采取分散化的經(jīng)營方式對小銀行更有吸引н力

7、，而在信息容易“硬化”和傳遞的情況下，采取集權(quán)化該的經(jīng)營方式對大銀行更有吸引力?？梢?，如果銀行在收集鑿處理“軟信息”方面具有優(yōu)勢，那么銀行會定位于提供關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式，以進行分散化經(jīng)營；如果銀行壞在收集處理“硬信息”方面有優(yōu)勢，那么在經(jīng)營取向上，幞15/15銀行會定位于提供交易型銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式，以進行集權(quán)化經(jīng)營。所謂關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)則是一種金融中介機構(gòu)通銹過在獲取特定客戶專有信息上進行投資，并對這樣的投資從與同一客戶長期和/或多產(chǎn)品的多重互動方面進行盈利泊性評估之后提供的金融服務(wù)［11］。而交易型銀

8、行業(yè)務(wù)＜的經(jīng)營模式，就是主要提供高度標化的金融產(chǎn)品，如金融思中介服務(wù)、吸收存款和發(fā)放貸款，其經(jīng)營活動依賴于可靠廨的和容易獲得的“硬信息”，在信息管理方面對人力投入祚要求也很低的一種經(jīng)營模式［12］。從交易型銀行業(yè)務(wù)的特點來看，scottetal.［12］岑認為，該經(jīng)營模式大量使用信用評分模型來對客戶的金融鷴需求做出接受或拒絕的決策，而且這種決策往往由上級主