創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作與發(fā)展培訓(xùn)--創(chuàng)業(yè)板退市制度介紹

《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作與發(fā)展培訓(xùn)--創(chuàng)業(yè)板退市制度介紹》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。

1、創(chuàng)業(yè)板退市制度介紹創(chuàng)業(yè)板公司管理部主講人介紹丁智慧，現(xiàn)任深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部副總監(jiān)。1993年開(kāi)始在深圳證券交易所工作至今，長(zhǎng)期以來(lái)一直從事上市公司監(jiān)管工作，積累了豐富的上市公司監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。參與了深交所主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的建設(shè)工作，經(jīng)歷了我國(guó)上市公司監(jiān)管事業(yè)從無(wú)到有、從幼小到逐漸成熟的整個(gè)過(guò)程，參與了多部上市公司監(jiān)管法規(guī)的制定，對(duì)上市公司監(jiān)管問(wèn)題有深入的研究。主要內(nèi)容制度設(shè)計(jì)的背景和總體思路退市標(biāo)準(zhǔn)體系完善恢復(fù)上市的審核標(biāo)準(zhǔn)退市風(fēng)險(xiǎn)提示退市整理期安排退市公司去向安排完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的背景現(xiàn)行退市制度在運(yùn)行中存在一定問(wèn)題退市公司家數(shù)較少，退市過(guò)程較長(zhǎng)2001年至今，深滬交易所終止上市的

2、公司共計(jì)有45家（不包括因吸收合并等主動(dòng)退市的公司）。2003-2010年，在紐交所、倫敦交易所、東京交易所等交易所退市的公司家數(shù)均高于同期新上市的公司家數(shù)，納斯達(dá)克累計(jì)新上市1513家公司，退市2401家公司，年均“退市/新上市”比率高達(dá)171%，居各市場(chǎng)之首。上市公司可通過(guò)各種手段調(diào)節(jié)利潤(rùn)以規(guī)避退市，導(dǎo)致上市公司“停而不退”，久拖不退現(xiàn)象較為普遍。“殼資源”炒作盛行內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱行為時(shí)有發(fā)生投資者“理性投資理念”的缺失完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的現(xiàn)實(shí)意義可以建立優(yōu)勝劣汰機(jī)制，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置功能，保證創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展可對(duì)主板退市制度的改革完善發(fā)揮探索及示范作用有利于培育投資者和

3、整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，遏制投機(jī)炒作行為，促進(jìn)理性投資文化的建立維護(hù)市場(chǎng)正常秩序，從根本上保護(hù)投資者利益分析總結(jié)現(xiàn)行退市制度存在的主要問(wèn)題充分借鑒成熟資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)在現(xiàn)有法律框架基礎(chǔ)上，堅(jiān)持市場(chǎng)化的方向，以優(yōu)化市場(chǎng)資源配置，提高創(chuàng)業(yè)板上市公司整體質(zhì)量制度設(shè)計(jì)總體思路創(chuàng)業(yè)板退市制度主要內(nèi)容：增加兩個(gè)退市條件完善恢復(fù)上市的審核標(biāo)準(zhǔn)加快退市速度、縮短退市時(shí)間改進(jìn)退市風(fēng)險(xiǎn)提示方式設(shè)立退市整理板塊退市條件暫停上市終止上市備注連續(xù)虧損，或者追溯調(diào)整導(dǎo)致連續(xù)虧損三年四年凈資產(chǎn)為負(fù)，或者追溯調(diào)整導(dǎo)致凈資產(chǎn)為負(fù)一年兩年暫停上市縮短一年，終止上市縮短半年審計(jì)報(bào)告為否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)兩年兩年半未改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)

4、告中的重大差錯(cuò)或虛假記載四個(gè)月六個(gè)月未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或中期報(bào)告兩個(gè)月三個(gè)月連續(xù)20個(gè)交易日股權(quán)分布或股東人數(shù)不具備上市條件解決方案公布后六個(gè)月仍不具備上市條件方案公布后十二個(gè)月仍不具備上市條件暫停上市及終止上市條件創(chuàng)業(yè)板退市標(biāo)準(zhǔn)體系（續(xù)上表）退市條件暫停上市終止上市備注公司股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件在本所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件暫停上市后，在本所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件公司解散公司因故解散公司破產(chǎn)法院宣告公司破產(chǎn)連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)股票成交量低于100萬(wàn)股連續(xù)120個(gè)交易日36個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)三次36個(gè)月內(nèi)新增連續(xù)20個(gè)交易日每日收盤價(jià)均低于每股

5、面值連續(xù)20個(gè)交易日新增增加兩個(gè)退市條件連續(xù)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)創(chuàng)業(yè)板公司在最近36個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)三次的，其股票將終止上市將發(fā)生重大不規(guī)范行為、嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的公司及時(shí)清除出市場(chǎng)，提高監(jiān)管的威懾力2010年4月深交所已對(duì)外公布了《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司公開(kāi)譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)》，以保證制度的透明性和公正性深市主板中36個(gè)月內(nèi)曾受到公開(kāi)譴責(zé)3次的公司有6家公開(kāi)譴責(zé)的標(biāo)準(zhǔn)信息披露違規(guī)未在法定披露期限內(nèi)披露定期報(bào)告財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告違規(guī)被出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；被出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告且違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，責(zé)令改正但未改正；對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致連續(xù)2年虧損的；

6、將虧損披露為盈利或者將盈利披露為虧損。業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)違規(guī)與定期報(bào)告披露的數(shù)據(jù)存在重大差異；未披露或披露時(shí)間滯后。臨時(shí)報(bào)告披露違規(guī)滯后披露時(shí)間超過(guò)10個(gè)交易日的；虛假記載或不實(shí)陳述、重大遺漏、不準(zhǔn)確、不完整、選擇性披露。違規(guī)披露、不披露重要信息涉及資產(chǎn)達(dá)到最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額30%以上的；涉及利潤(rùn)超過(guò)人民幣2000萬(wàn)元且達(dá)到最近一年凈利潤(rùn)30%以上的；重大訴訟、仲裁、關(guān)聯(lián)交易12個(gè)月累計(jì)超過(guò)5000萬(wàn)元，且凈資產(chǎn)50%；致使公司股票、債券被終止上市或者被暫停上市。公開(kāi)譴責(zé)的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范運(yùn)作違規(guī)控股股東、實(shí)際控制人等關(guān)聯(lián)人非經(jīng)營(yíng)性占用資金日最高余額超過(guò)1000萬(wàn)元，或者凈資產(chǎn)5%違規(guī)對(duì)外

7、擔(dān)保余額超過(guò)3000萬(wàn)元，或者凈資產(chǎn)10%募集資金管理違規(guī)用于證券投資、委托理財(cái)、衍生品投資、創(chuàng)業(yè)投資等高風(fēng)險(xiǎn)投資，質(zhì)押、委托貸款、為他人提供財(cái)務(wù)資助，超過(guò)500萬(wàn)元的；變更募集資金投向，未履行審批程序和披露義務(wù)，超過(guò)3000萬(wàn)元或募集資金凈額10％的；募集資金置換先期投入的自籌資金，閑置募集資金暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金或者歸還銀行貸款等，未履行審批程序和信息披露義務(wù)，超過(guò)5000萬(wàn)元或募集資金凈額20%。上市公司未履行重要承諾事項(xiàng)股東大會(huì)