淺析我國中小企業(yè)融資困境的出路

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1、淺析我國中小企業(yè)融資困境的出路摘要：經(jīng)過近年來的發(fā)展，我國中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，但是“融資難”問題一直束縛著中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。本文根據(jù)國內(nèi)研究現(xiàn)狀以及從健全和完善金融市場、健全和完善資本市場、健全信用擔(dān)保體系、加大政府扶持力度和提高中小企業(yè)自身素質(zhì)等方面提出了適合我國國情的中小企業(yè)融資難的解決方案，并加以詳細(xì)闡述。關(guān)鍵詞：我國中小企業(yè)融資困境出路淺析我國中小企業(yè)量多面廣，根據(jù)《中國信息報》援引國家發(fā)改委的資料，我國中小企業(yè)數(shù)量已達(dá)到4200多萬戶，占全國企業(yè)總量的99.8%，其中，經(jīng)工商部門注冊的中小企業(yè)數(shù)量為460萬戶，個體經(jīng)營戶3800多萬戶。中小企業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值

2、、稅收和進(jìn)出口方面的比重分別占到全國的60%、53%和68%左右。同時，中小企業(yè)提供了約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，80%的國有企業(yè)下崗人員在中小企業(yè)實現(xiàn)了再就業(yè)。中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要推動力，發(fā)揮著不可替代的作用。但是“融資難”問題一直束縛著中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。一、國內(nèi)研究現(xiàn)狀述評2003年開始實施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，將會極大地促進(jìn)我國中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)在國民經(jīng)濟的發(fā)展中發(fā)揮著極其重要的作用，而融資難已經(jīng)成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的“瓶頸”。關(guān)于中小企業(yè)融資難的問題，目前我國學(xué)術(shù)界有三種觀點：第一種觀點認(rèn)為，中小企業(yè)融資難是由于信息不對稱，金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款存在信息成

3、本、監(jiān)管成本過高的情況，為避免逆向選擇和道德風(fēng)險，銀行普遍存在惜貸行為，代表文獻(xiàn)為徐滇慶等人的《金融改革路在何方》。本文認(rèn)為這在本質(zhì)上能夠解釋中小企業(yè)“貸款難”的原因。第二種觀點認(rèn)為，中小企業(yè)融資難是因為受到主流金融的“歧視”，包括觀念上、政策上的歧視。于是主張主流金融要轉(zhuǎn)變觀念，國家和銀行本身的政策要進(jìn)行調(diào)整，要增加對民營經(jīng)濟的支持力度。在過去很長時間我國主流金融確實對中小企業(yè)持有偏見，至今也未完全消除，代表文獻(xiàn)為王昕的《中國第三種觀點認(rèn)為，中小企業(yè)融資難是因為目前缺乏一種與中小企業(yè)體制相對應(yīng)的民營金融體制。解決中小企業(yè)融資難的途徑又有兩種觀點：一是認(rèn)為應(yīng)大力發(fā)展非國有商業(yè)銀行或中小金融機構(gòu)

4、，提出把我國中小企業(yè)融資與中小金融機構(gòu)的發(fā)展聯(lián)系起來，如林毅夫、李永軍(2001)在《中小企業(yè)融資根本出路在何方》中提出把我國中小企業(yè)融資與中小金融機構(gòu)的發(fā)展聯(lián)系起來。另一種是認(rèn)為應(yīng)積極開拓為中小企業(yè)服務(wù)的直接融資渠道，諸如鼓勵中小企業(yè)直接融資的嘗試、開放二板市場和放松行業(yè)準(zhǔn)入限制等等，如成思危在《對中小企業(yè)貸款的調(diào)查與分析》中首倡發(fā)展二板市場的“三步走”戰(zhàn)略，促進(jìn)中小企業(yè)和中小企業(yè)上市融資；巴曙松在《多層次資本市場與經(jīng)濟體制改革》中提出拓展直接融資渠道，促進(jìn)多層次中小企業(yè)融資體系的發(fā)展。樊剛在《發(fā)展民間金融與金融體制改革》一文中提出發(fā)展場外交易市場，構(gòu)建一個多層次、多種方式交易的資本市場等。

5、二、商業(yè)銀行應(yīng)改進(jìn)和完善對中小企業(yè)的金融服務(wù)為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，2004年中國人民銀行明確提出中國民生銀行和城市商業(yè)銀行要把中小企業(yè)作為主要支援對象，逐步改進(jìn)和完善對中小企業(yè)的金融服務(wù)，并且要求各大國有商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款。同時，中國人民銀行連續(xù)兩次擴大中小企業(yè)貸款利率浮動的幅度，增強對中小金融機構(gòu)的再貸款，再貼現(xiàn)，提高其融資能力。據(jù)中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合統(tǒng)計，截至2009年9月末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額14.1萬億元（其中票據(jù)融資9102億元），比年初增加3.08萬億元，比年初增長28%。1.健全信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展中小金融機構(gòu)信息不對稱是中小企業(yè)銀行貸款難

6、的內(nèi)在本質(zhì)原因，因此，要在中小企業(yè)和銀行之間建立真正的信用關(guān)系，一條根本措施就是建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。信用擔(dān)保體系產(chǎn)生于20世紀(jì)二三十年代的工業(yè)化國家，是一項針對中小企業(yè)的長期服務(wù)業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)提供相對公平的融資環(huán)境，激活中小企業(yè)，從根本上解決信息不對稱，降低銀行的信貸風(fēng)險及管理成本，同時強化中小企業(yè)的自我監(jiān)督功能，促使中小企業(yè)本身主動降低道德風(fēng)險，克服逆向選擇的機會主義傾向，變短期負(fù)和不均衡博弈為長期正和均衡博弈。中小金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢，多數(shù)中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)具有地域性的直接依存關(guān)系。因此，相對于大型金融機構(gòu)而言，中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不

7、對稱問題較輕沖小金融機構(gòu)還擁有規(guī)模優(yōu)勢，交易成本低、監(jiān)控成本低。所以中小金融機構(gòu)是市場經(jīng)濟不可或缺的主體部分。2.拓展相應(yīng)的銀行中間業(yè)務(wù)，發(fā)展融資租賃業(yè)銀行在商業(yè)化改革過程中，要積極拓展中間業(yè)務(wù)，開辦信托、委托、保險代理、擔(dān)保、咨詢、保管和投資銀行業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，加大金融業(yè)務(wù)電子化力度。發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，對中小企業(yè)發(fā)行的商業(yè)票據(jù)提供承兌擔(dān)保。在條件成熟的地區(qū)，可對中小企業(yè)開辦承兌匯