創(chuàng)業(yè)板上市基本介紹

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1、二〇〇九年十二月創(chuàng)業(yè)板上市概況謹呈：廈門邁士通航空技術有限公司目錄2公司歷史革21公司歷史沿革中國資本市場簡介1上市對企業(yè)發(fā)展的重要意義2創(chuàng)業(yè)板相關問題簡析3一、中國資本市場簡介3◆企業(yè)上市是一個古老而又年輕的話題。古老，是因為自最早的公司上市至今已有近200年的歷史；年輕，是因為中國的資本市場發(fā)展至今只有不到20年的歷程，上市對很多中國企業(yè)來說仍然是一個不太熟悉的話題?！魧ζ髽I(yè)來說，資本是繼企業(yè)家之后的第二重要資源，資本運作伴隨著企業(yè)創(chuàng)業(yè)、成長、成熟、變革的全部過程。上市是企業(yè)進入資本市場的有效途徑。通過上市，開辟了除銀行貸款以外的更為廣闊的融資渠道，為企業(yè)家實現(xiàn)自身夢想、為企業(yè)發(fā)展

2、戰(zhàn)略的實施提供源源不斷的資本支撐。◆上市使企業(yè)成為公眾持股公司，要求公司必須遵守嚴格的財務會計制度和信息披露制度，為社會公眾（股東或潛在投資者）提供可靠的經(jīng)營信息，由此推動公司不斷提高透明度，確保規(guī)范經(jīng)營，而這有利于公司的長期健康發(fā)展。序言中國證券市場概括中國多層次資本市場的劃分一、中國資本市場簡介4◆截至2009年10月31日，在滬深兩個證交易所上市的公司達到1630家，股票市場總市值為18萬億元人民幣；流通市值達到10萬億元人民幣，表明中國的股票市場已成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，一大批企業(yè)通過上市發(fā)展壯大，成為所在行業(yè)的排頭兵?！?009年3月31日，中國證監(jiān)會正式公布《首次公開發(fā)

3、行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》；2009年10月30日，首批28家創(chuàng)業(yè)企業(yè)集中在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，標志著我國創(chuàng)業(yè)板市場歷經(jīng)十年籌備后正式運行。由此形成了大企業(yè)在上海證券交易所上市、中小企業(yè)在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市、創(chuàng)業(yè)企業(yè)在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的多層次資本市場格局?！粢宰C券投資基金、境外合格機構投資者（QFII）等為代表的專業(yè)機構投資者發(fā)展迅速，規(guī)模越來越大，機構投資者持有股票市值已經(jīng)占據(jù)股票市場流通市值的半數(shù)以上，成為證券市場上的中堅力量，它們在投資理念上更加注重上市公司的基本面，十分歡迎業(yè)績優(yōu)良、經(jīng)營穩(wěn)定、管理良好的企業(yè)上市。序言中國證券市場概括中國多層次資本市場

4、的劃分一、中國資本市場簡介5◆主板市場中國主板市場包括上海證券交易所主板市場和深圳證券交易所的主板市場，發(fā)行上市遵照《公司法》、《證券法》和《首次公開發(fā)行并上市管理辦法》運行。目前主板市場的發(fā)行上市全部集中在上海證券交易所進行。首次公開發(fā)行股份在1億股以上的公司全部在上海證券交易所發(fā)行上市?！糁行∑髽I(yè)板中小企業(yè)板2004年在深圳證券交易所推出，發(fā)行上市條件與主板相同。根據(jù)證監(jiān)會對證券市場的劃分，首次公開發(fā)行股份在1億股以下的公司全部在深圳證券交易所中小企業(yè)板發(fā)行上市。截至2009年10月31日，共有300家中小企業(yè)掛牌，總市值12607.67億元。序言中國證券市場概括中國多層次資本市場

5、的劃分一、中國資本市場簡介6◆創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所運行，發(fā)行上市遵照《公司法》、《證券法》和《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》，發(fā)行上市條件相比主板和中小板有所降低。2009年10月30日，首批28家企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板掛牌，總市值達到1400億元，流通市值250億元。創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)體現(xiàn)為“兩高六新”——高科技、高成長；新經(jīng)濟、新服務、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式，對于新商業(yè)模式，主要包括連鎖經(jīng)營、收益分成、虛擬經(jīng)濟等?！羧迨袌鋈迨袌鋈Q為代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，原為解決NET、STAQ系統(tǒng)掛牌公司的歷史遺留問題而設立，后來主板市場、中小板市場的退市公司轉(zhuǎn)入三板市場，2

6、006年中關村非上市股份公司進入股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，標志著三板市場體現(xiàn)得更多的是一種孵化功能，讓企業(yè)處理好歷史遺留問題，并在條件成熟時轉(zhuǎn)向中小板或主板市場。序言中國證券市場概括中國多層次資本市場的劃分二、上市對企業(yè)發(fā)展的重要意義7在可預期的時間內(nèi)一次性獲得較大規(guī)模的資金。IPO將使公司以較高市盈率獲得溢價資金，從而有利于公司大幅提升自身資本金、促進業(yè)務發(fā)展；獲得持續(xù)、穩(wěn)定的資本市場融資渠道。成功進行IPO將適當?shù)財U大公司股本，快速擴大公司規(guī)模，從而實現(xiàn)公司短期內(nèi)迅速做大做強，實現(xiàn)跳躍式發(fā)展；改善財務結構，降低資產(chǎn)負債率，增強償債能力，提升負債融資空間，再通過銀行負債融資杠桿，可使得公司撬

7、動的資金巨大，可大力促進公司的各項業(yè)務開展；IPO將使公司行業(yè)地位和公司信譽得到大幅提升，由此可以帶來一系列好處，如政府政策傾斜、銀行資信的提升、知名度提升帶來的業(yè)務機會等；可建立有吸引力的股權激勵機制。上市后作為上市公司可以實行股權激勵計劃，由于上市公司股權流動性好，存在較高的溢價水平，公司通過給予股份或期權有利于吸引高素質(zhì)人才加盟，保持公司管理團隊和核心技術人員的相對穩(wěn)定，有利于公司的可持續(xù)發(fā)展；對企業(yè)而言對股東而言案例二、上市對企業(yè)發(fā)展的