[精品]財(cái)務(wù)管理

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1、至誠(chéng)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析《財(cái)務(wù)管理》課程論文農(nóng)學(xué)院生物信息06105號(hào)司波波一、至誠(chéng)年財(cái)務(wù)分析（一）靜態(tài)分析33,106,703.98（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)）流動(dòng)比率=——=0.77（流動(dòng)比率）560,713,384.09（流動(dòng)負(fù)債合計(jì)）至誠(chéng)股份的流動(dòng)比率小于1,意味著其短期對(duì)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)不足以償述到期流動(dòng)負(fù)債，償還短期債務(wù)能力弱。433,106,703.98（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)）?236,384,086.72（存貨凈額）速動(dòng)比率二=0.35（速動(dòng)比率）560,713,384.09（流動(dòng)負(fù)債合計(jì)）至誠(chéng)股份的速動(dòng)比率只有0.35,這意味著，扌II除

2、存貨后，至誠(chéng)股份的流動(dòng)資產(chǎn)只能償還35%的到期流動(dòng)負(fù)債。凈營(yíng)運(yùn)資金=433,106,703.98（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)）一560,713,384.09（流動(dòng)負(fù)債合計(jì)）=-127,606,680.11（凈營(yíng)運(yùn)資金）至誠(chéng)股份2000年凈營(yíng)運(yùn)資金是負(fù)數(shù)，有1.3億元的凈營(yíng)運(yùn)資金缺口。這意味著至誠(chéng)股份將不能按時(shí)償還12.7億元的到期流動(dòng)負(fù)債。2001年中期主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2001年中期2000年屮期2001年中期/2000年中期凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）16861.2018616.3890.60%每股收益（元）0.3780.41790.70%凈資產(chǎn)收益率（％）7.6619.6

3、079.80%扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益（元）0.4160.414100.48%2001.6.302000.12.31期末/期初每股凈資產(chǎn)（元）4.9344.557108.30%至誠(chéng)的歷年報(bào)表顯示，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)十分良好，資產(chǎn)回報(bào)率名列上市公司前矛。最近三年的每股收益分別為0.82元、1.15元和0.97元,凈資產(chǎn)收益率高達(dá)28.9%、29.3%、19.8%。2001年中報(bào)業(yè)績(jī)雖有較大下降，但每股收益仍達(dá)0.378元，凈資產(chǎn)收益率為7.661%,資產(chǎn)回報(bào)率指標(biāo)不僅遠(yuǎn)高于農(nóng)業(yè)類公司平均水平，而且遠(yuǎn)高于其它各行業(yè)優(yōu)秀公司，如通信設(shè)備行業(yè)的中興通訊

4、（5.42%）,房地產(chǎn)行業(yè)的深萬(wàn)科（5.59%）,高科技行業(yè)的清華同方（5.27%）?（二）動(dòng)態(tài)分析1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢(shì)分析至誠(chéng)股份1997年至2000年資產(chǎn)逐年上升主要由于固定資產(chǎn)逐年上升，流動(dòng)資產(chǎn)逐年下降，到2000年資產(chǎn)主要山固定資產(chǎn)構(gòu)成。2.短期債務(wù)償還能力趨勢(shì)分析至誠(chéng)股份1997至2000年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)比率趨勢(shì)圖顯示，至誠(chéng)股份1997年至2000年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)比率逐年下降，到2000年二者均小于1。這說明至誠(chéng)股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量補(bǔ)充固定資產(chǎn)投資占用資金的能力越來越弱，償還短期債務(wù)能力越來越弱。3.組合趨勢(shì)分析至誠(chéng)股份

5、1997年至2000年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~和固定資產(chǎn)逐年同步上升，其中，固定資產(chǎn)增長(zhǎng)超過主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；應(yīng)收帳款逐年下降。二、至誠(chéng)股份財(cái)務(wù)狀況的具體分析根據(jù)以上趨勢(shì)分析，我們尋找到判斷至誠(chéng)股份會(huì)計(jì)報(bào)表反映其財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況真實(shí)程度的重要線索如下：笫一、至誠(chéng)股份1998年至2000年流動(dòng)資產(chǎn)逐年下降，其中，應(yīng)收帳款和“其他流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目逐年下降，到2000年流動(dòng)資產(chǎn)主要由存貨和貨幣資金構(gòu)成。第二、至誠(chéng)股份1997年至2000年資產(chǎn)逐年上升主要由于固定資產(chǎn)逐年上升,流動(dòng)資產(chǎn)逐年下降，到2000年資產(chǎn)主要山固定資產(chǎn)構(gòu)

6、成。第三、至誠(chéng)股份1997年至2000年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)比率逐年下降，到2000年二者均小于1。這說明至誠(chéng)股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量補(bǔ)充固定資產(chǎn)投資占用資金的能力越來越弱，償還短期債務(wù)能力越來越弱。第四、至誠(chéng)股份1997年至2000年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)牛的現(xiàn)金流量?jī)纛~和固定資產(chǎn)逐年同步上升，其中，固定資產(chǎn)增長(zhǎng)超過主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；應(yīng)收帳款逐年卜-降。這說明至誠(chéng)股份的“錢貨兩清”的交易越來越多，賒銷越來越少。第五、固定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度幾乎與“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”增長(zhǎng)速度同步。這說明至誠(chéng)股份將絕人部分“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流最凈額”轉(zhuǎn)變?yōu)楣?/p>

7、定資產(chǎn)。第六、至誠(chéng)股份流動(dòng)資產(chǎn)持續(xù)下降，應(yīng)收帳款大幅度下降,而存貨1997和1998年大幅度上升后，保持穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比例逐年直線上升，存貨占資產(chǎn)比例1998年以后保持在10?15%Z間。根據(jù)趨勢(shì)分析發(fā)現(xiàn)的線索，我們可以發(fā)現(xiàn)至誠(chéng)股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中可以證實(shí)銷售收入的應(yīng)收帳款越來越少，無(wú)法杳詢交易憑證的現(xiàn)金收入越來越多。至誠(chéng)股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入越來越多地通過“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)牛的現(xiàn)金流量?jī)纛~”轉(zhuǎn)化為如“漁塘升級(jí)改造”等固定資產(chǎn)。第三部分同業(yè)比較至誠(chéng)股份兩項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)——農(nóng)副水產(chǎn)品業(yè)務(wù)和飲料業(yè)務(wù)的行業(yè)分類分別是“A07漁業(yè)”或“A0705淡水漁

8、業(yè)”和“C0食品、飲料”或“C05飲料制造業(yè)”或“C0510軟飲料制造業(yè)”。“A07漁業(yè)”同業(yè)金業(yè)比較對(duì)象為武昌魚、洞庭水殖、華龍集團(tuán)、小水漁業(yè)。二、