外匯風(fēng)險與防范實務(wù).ppt

《外匯風(fēng)險與防范實務(wù).ppt》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、第六章外匯風(fēng)險與防范實務(wù)第一節(jié)外匯風(fēng)險概述第二節(jié)外匯風(fēng)險的原因與測度第三節(jié)外匯風(fēng)險管理第一節(jié)外匯風(fēng)險概述含義：廣義外匯風(fēng)險：匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、政策風(fēng)險、決策風(fēng)險和道德風(fēng)險等。狹義外匯風(fēng)險：匯率風(fēng)險。這里主要講狹義外匯風(fēng)險。外匯風(fēng)險的構(gòu)成外匯頭寸（暴露頭寸、敞口頭寸）：多頭與空頭對沖后的余額。余額越多風(fēng)險越大。時間：未清償余額間隔的時間。時間越長風(fēng)險越大。外匯風(fēng)險類型交易風(fēng)險：包括外匯買賣風(fēng)險和交易結(jié)算風(fēng)險。折算風(fēng)險：又稱會計風(fēng)險或轉(zhuǎn)換風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險：意料之外的匯率變動，其影響是長期的。第二節(jié)外匯風(fēng)險的原因與測度一.外匯風(fēng)險產(chǎn)生的原因二.外匯風(fēng)險的測度第三節(jié)外匯風(fēng)險管理一.外匯

2、風(fēng)險管理的戰(zhàn)略二.企業(yè)外匯風(fēng)險管理方法三.銀行外匯風(fēng)險管理方法企業(yè)外匯風(fēng)險管理----貿(mào)易策略法幣種選擇：1.本幣計價結(jié)算。2.出口硬幣計價結(jié)算；進(jìn)口軟貨幣計價結(jié)算。3.一籃子貨幣計價結(jié)算：多種貨幣按不同比重加權(quán)組合成貨幣籃子。進(jìn)出口計價結(jié)算貨幣的選擇日本出口商和中國進(jìn)口商在進(jìn)行3個月遠(yuǎn)期貿(mào)易時采取不同立場。如即期價格為1美元=100日元。日本出口商認(rèn)為3個月后美元會升值，主張用美元計價，合同金額100美元，當(dāng)時折合10000日元。3個月后日元果然貶值價格為1美元=110日元，該日本出口商的出口收入將折合為11000日元。進(jìn)出口計價結(jié)算貨幣的選擇中國進(jìn)口商認(rèn)為3個月后日元會貶值（美元會

3、升值），主張用日元計價，合同金額10000日元，當(dāng)時折合100美元。3個月后日元果然貶值價格為1美元=110日元，該中國進(jìn)口商為支付1000日元僅付出90.91美元即可。實際使用什么貨幣要看雙方談判的實力。加價和壓價為了避免外匯風(fēng)險出口商傾向于使用加價法進(jìn)口商傾向于使用加價法貨幣保值法黃金保值條款：規(guī)定黃金保值，結(jié)算時按黃金折算成計價貨幣結(jié)算。硬幣保值條款：如果計價貨幣為軟貨幣，用硬幣保值，當(dāng)該貨幣貶值超過雙方規(guī)定的一定程度，則將硬幣折算為計價貨幣結(jié)算。一籃子貨幣保值條款。一籃子貨幣保值方法選擇籃子貨幣的構(gòu)成制定各種貨幣的比重按即期匯率將計價貨幣總額折合成保值貨幣將保值貨幣按支付日匯率折

4、合成計價貨幣一籃子貨幣保值例題中國進(jìn)口商簽訂一筆貿(mào)易合同總額500萬美元，規(guī)定用一籃子貨幣保值，其中美元30%，日元30%，英鎊40%。簽合同時即期匯率為：1美元=120日元;1英鎊=1.6美元支付日匯率為:1美元=130日元;1英鎊=1.5美元一籃子貨幣保值例題的解折合成保值貨幣:500*30%=150萬美元500*30%*120=18000萬日元500*40%/1.6=125萬英鎊折合成計價貨幣:150+18000/130+125*1.5=150+138.46+187.5=475.96萬美元美元升值，通過籃子保值可以少支付24.04美元。企業(yè)外匯風(fēng)險管理----金融市場交易法即期外

5、匯交易法遠(yuǎn)期外匯交易法掉期交易法期貨交易法期權(quán)交易法貨幣互換法信貸法知識回顧KnowledgeReview祝您成功！