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《解析企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范和對(duì)策.doc》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫(kù)。
1、解析企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范和對(duì)策摘要:隨著企業(yè)不斷發(fā)展和擴(kuò)張，自身的現(xiàn)金流不能滿(mǎn)足發(fā)展需求，企業(yè)大多采用的辦法就是負(fù)債借款，雖然借款能解決資金問(wèn)題，但同時(shí)也會(huì)存在一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)可能陷入危機(jī)之中。本文簡(jiǎn)要闡述企業(yè)選擇負(fù)債經(jīng)營(yíng)策略的利弊，重點(diǎn)分析負(fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的一些風(fēng)險(xiǎn)，如何應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)良性經(jīng)營(yíng)。關(guān)鍵詞:負(fù)債經(jīng)營(yíng);風(fēng)險(xiǎn)防范;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展運(yùn)用的重要手段，實(shí)施負(fù)債經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略考慮的最大問(wèn)題即是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、把控風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)，利用各種措施將負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)降到可控范圍內(nèi)。一方面，公司債務(wù)比例上升會(huì)導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)成
2、本和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加，使公司面臨債務(wù)危機(jī)甚至遭遇瀕臨破產(chǎn)的危險(xiǎn);另一方面，要利用財(cái)務(wù)杠桿抓住時(shí)機(jī)提高公司的盈利能力和實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。如何利用好財(cái)務(wù)杠桿這把利劍，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略上首要解決的重要問(wèn)題。一、企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的策略分析負(fù)債經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)通過(guò)各種方式籌資來(lái)滿(mǎn)足發(fā)展需求，包括銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、信托等借入資金構(gòu)成企業(yè)負(fù)債。實(shí)施負(fù)債經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的前提是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲的資產(chǎn)凈利率要大于負(fù)債利率，負(fù)債經(jīng)營(yíng)具有劣勢(shì)和優(yōu)勢(shì)的雙面效應(yīng)，劣勢(shì)在于企業(yè)大量負(fù)債會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦資金鏈斷裂產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)將會(huì)遭受致命打擊甚至破產(chǎn);優(yōu)勢(shì)在于企業(yè)自有資
3、金無(wú)法滿(mǎn)足需求，就需要負(fù)債來(lái)使企業(yè)以低成本最快速的方式獲得資金保障，為企業(yè)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。是否采用負(fù)債經(jīng)營(yíng)的策略，企業(yè)要綜合考慮自身?xiàng)l件，在承受范圍內(nèi)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，為企業(yè)壯大發(fā)展解決重要的資金問(wèn)題。但如何發(fā)揮好負(fù)債經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，減少負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的課題。二、防范負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策4學(xué)海無(wú)涯(一)建立風(fēng)險(xiǎn)防控體系。1．樹(shù)立全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)在實(shí)施負(fù)債經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略時(shí)，要樹(shù)立全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從管理層到每個(gè)員工都有一種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。管理層在部署戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，要評(píng)估企業(yè)的償債能力、市場(chǎng)變化、利率變化、資產(chǎn)流動(dòng)性等因素。職
4、能部門(mén)在執(zhí)行規(guī)劃時(shí)，要充分考慮市場(chǎng)變化給企業(yè)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。員工在具體實(shí)施中，對(duì)業(yè)務(wù)的細(xì)節(jié)把控也要符合規(guī)范要求，不能擅自更改初始意圖，更不能偏離戰(zhàn)略規(guī)劃初心，企業(yè)要定期做好宣傳與培訓(xùn)工作，傳導(dǎo)一種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要求全體人員在發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后進(jìn)行有效的傳遞，避免和控制工作中的漏洞存在，具有良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是風(fēng)險(xiǎn)防范的工作基礎(chǔ)。2．建立風(fēng)險(xiǎn)防范制度。建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)管理的根基。首先，要建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建完善的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)理會(huì)議事規(guī)程，不流于形式，有獨(dú)立的法人治理體系。企業(yè)內(nèi)部要建立相互制約監(jiān)督體系，包括各類(lèi)財(cái)務(wù)管理制
5、度、投資決策制度、融資管理制度、擔(dān)保管理制度等，各個(gè)部門(mén)之間及各業(yè)務(wù)部門(mén)內(nèi)部的一系列內(nèi)控制度，企業(yè)構(gòu)建一個(gè)立體的、多維的以制度管控為抓手來(lái)防控風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。3．運(yùn)用考核控制風(fēng)險(xiǎn)。建立有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制，運(yùn)用考核制度來(lái)控制財(cái)務(wù)指標(biāo)不超過(guò)預(yù)警線(xiàn)?？己酥笜?biāo)能監(jiān)督生產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等相關(guān)部門(mén)節(jié)能降耗、資金、物資的合理使用，考核指標(biāo)的設(shè)置要符合風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?？己酥笜?biāo)的設(shè)置既要考慮到總體指標(biāo)控制率，還要考慮個(gè)人完成情況。管理者設(shè)置各類(lèi)考核指標(biāo)，旨在完成企業(yè)任務(wù)目標(biāo)的同時(shí)要避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，通過(guò)考核制度設(shè)定財(cái)務(wù)指標(biāo)的方式來(lái)進(jìn)一步達(dá)到防控風(fēng)
6、險(xiǎn)的目的。4．建立長(zhǎng)效評(píng)價(jià)機(jī)制。建立長(zhǎng)效的評(píng)價(jià)機(jī)制是檢驗(yàn)企業(yè)設(shè)置的各種內(nèi)控制度和財(cái)務(wù)指標(biāo)是否合理科學(xué)、是否與不斷變化的經(jīng)濟(jì)政策相適應(yīng)。長(zhǎng)效的價(jià)機(jī)制能及時(shí)掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的問(wèn)題，可能會(huì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，第一時(shí)間處理和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，做到事前預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)解決出現(xiàn)的問(wèn)題，將其扼殺在搖籃中。5．做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作。為了做好負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作，首先要設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)構(gòu)和專(zhuān)人管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警事項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)定期在各部門(mén)收集并分析相關(guān)數(shù)據(jù)信息，將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線(xiàn)與真實(shí)數(shù)據(jù)作以對(duì)比，做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，明確風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度和等級(jí)，及時(shí)報(bào)告給管理者以做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。(
7、二)優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)。1．確定適度負(fù)債規(guī)模。企業(yè)負(fù)債規(guī)模應(yīng)根據(jù)對(duì)自身進(jìn)行合理化評(píng)估后確定，對(duì)資金的需求量、獲利能力、償債能力、市場(chǎng)狀況等因素進(jìn)行全面考量，確保企業(yè)負(fù)債后能按時(shí)償還債務(wù)本息，4學(xué)海無(wú)涯不會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。一方面發(fā)揮最大的財(cái)務(wù)杠桿積極作用，另一方面不盲目增加融資額度，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好時(shí)，應(yīng)充分儲(chǔ)備一些流動(dòng)資金，同時(shí)也應(yīng)保持一定的融資授信額度，為企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展備足糧草。2．選擇恰當(dāng)融資方式。融資方式有許多種，如發(fā)行債券、銀行貸款、融資租賃、信托貸款等，不同的融資方式所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同，選擇恰當(dāng)?shù)娜?/p>
8、資方式既要滿(mǎn)足資金需求又要考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。企業(yè)應(yīng)對(duì)融資的項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究分析，確保項(xiàng)目投資回報(bào)率能夠足以覆蓋債務(wù)本息，在融資模式上，直接融資與間接融資優(yōu)化組合;在貸款期限上，長(zhǎng)期貸款與短期貸款合理配比，預(yù)先做好融資計(jì)劃，選擇最優(yōu)融
